Тема: Біржова цінова стратегія

1. Роль та види цін у формуванні кон'юнктури ринку.

2. Біржова цінова стратегія.

1. Роль та види цін у формуванні кон'юнктури ринку

Значимість біржового ринку проявляється через процес ціноутворення, який він забезпечує, зокрема, через формування ціни пропозиції (ціни продавця), ціни попиту (ціни покупця), ціни біржових угод, тобто ціни ринкової рівноваги та котирувальної ціни.

Заявлена ціна пропозиції (подана у заявці і виголошена на торгах) не може бути змінена до зняття позиції з торгів, за винятком випадків, коли продавець погоджується на подрібнення партії.

Довідкові ціни регулярно публікуються у щорічнику ЮНКТАД, МВФ та інших виданнях.

Особливості сучасних товарних бірж, правил і механізму біржової торгівлі мають велике значення для формування ринкових цін. На будь-якому ринку з організованою ф'ючерсною торгівлею існує кілька видів цін. Найбільший інтерес становлять:

• ціни за ф'ючерсними угодами та їх біржові котирування;

• ціни за угодами на наявний товар;

• ціни на реальний товар за поставками на строк – форвард.

Коли пропозиція товару повністю покриває попит, за якого котирування за ф'ючерсними угодами перевищують ціни на наявний товар, а ціни на дальні позиції вищі, ніж на ближні, виникає стан форвардейшн. Виникнення такого стану типове для ринку товарів з тривалим періодом зберігання (зернові, соєві боби, олія, шрот, бавовна, кава, цукор та ін.).

Коли пропозиція відстає від попиту, а ціни на реальний товар вищі від котирувань за ф'ючерсними угодами, ціни на товар з ближніми рядками постачань вищі від котирувань дальніх позицій виникає стан беквардейшн. Ринок з таким співвідношенням цін називається перевернутим.

Співвідношення між пропозицією, попитом та рівнями цін на біржі нестабільні, вони є проявом надзвичайно складних економічних явищ (формуються під впливом як біржових, так і небіржових чинників) і являють собою біржову кон'юнктуру.

У сучасних умовах біржова кон'юнктура практично всіх товарів постійно змінюється, відображаючи загальну тенденцію нестійкості і незбалансованості економічних процесів у державі.

Кон'юнктура біржового ринку продукції визначається:

• співвідношенням попиту і пропозиції щодо кожного виду продукції;

• динамікою цін щодо кожного виду продукції протягом певної кількості біржових сесій;

• кількістю укладених угод.

Аналіз цих основних характеристик дає змогу оцінити стан ринку за кожним видом продукції.

Біржова кон'юнктура відстежується за типовою для світових товарних бірж схемою:

• моніторинг за біржовими торгами та угодами з усього асортименту товарів, що допускаються до реалізації біржовими правилами;

• аналіз біржової кон'юнктури на основі найважливіших аналітичних показників, що характеризують біржовий ринок та чинники, які на нього впливають;

• прогнозування біржової кон'юнктури для визначення розуму функціонування бірж.

Аналіз біржової кон'юнктури свідчить про необхідність удосконалення торгівлі. Стосується це, в першу чергу, проблем формування і котирування цін. Світовий досвід опрацював щодо цього певні підходи, які потрібно застосовувати і в Україні, враховуючи темпи інфляції та інші чинники. При встановленні рівнів біржових цін на товари, в першу чергу слід враховувати їх мінімальну межу, нижче від якої вони не можуть опуститися в умовах нормального функціонування ринку. Для цього необхідно визначити всі елементи, які формують біржову ціну, відповідно до вимог законодавства України про біржу, про податки, вимог Типових правил проведення торгів на товарних біржах тощо.

При цьому слід чітко розмежувати функції біржі у формуванні цін внутрішнього ринку (за її елементами) на продукцію та відповідне формування цін зовнішньоекономічного контракту.

2. Біржова цінова стратегія

Через цінову стратегію продавець і покупець на біржовому ринку до­сягають результативності і ефективності у своїй діяльності. У зв'язку з цим питання визначення рівня ціни і чинників, згідно з якими вона буде коливатися від мінімального її значення, визначеного витратами вироб­ництва, до максимального, що зумовлюється попитом на даний продукт на біржі, є основним.

Вплив попиту на визначення рівня ціни є визначальним і виявляється через економічні і психологічні чинники.

Отже, цінова стратегія формується під впливом системи чинників, основними з яких є:

• характер і рівень конкуренції на біржовому ринку (в умовах
  вільної конкуренції на біржовому ринку, тобто при діяльності великої
  кількості покупців і продавців, свідомо впливати на рівень ціни практично неможливо);

• досягнення максимізації прибутку з укладених угод (практика
  біржової діяльності свідчить про прагнення ряду брокерів до максимізації
  ціни покупки при укладанні угоди, в основі такої діяльності є інформація
  про тенденції біржової кон'юнктури на даному товарному ринку; в умовах несприятливої кон'юнктури на біржовому ринку, виходячи з технологічного процесу, деякі продавці в особі брокерських контор, нав'язують їм
  вкрай невигідні ціни – це забезпечує їм вигоду у вигляді максимального рівня прибутку);

• сприяння розширенню питомої ваги обсягів власних угод у това­рообігу біржового ринку (брокерські контори, які одержують пропо­зиції від продавців у значних обсягах, прагнуть максимально використати можливість для розширення власного товарообігу, у такій ситуації продавець (брокерська контора) розраховує на збільшення власного прибутку не за рахунок вищої ціни, а за рахунок більших обсягів проданої продукції – як правило, така складова стратегії ґрунтується на прогнозі обсягів виробництва того чи іншого продукту);

• орієнтація на продаж: високоякісної продукції на товарному
  ринку (відпрацьовуючи свою стратегію, продавці прагнуть завоювати
  той сегмент на біржовому товарному ринку, де торгують високоякісною
  продукцією, така їх дія, з одного боку, забезпечує високий рівень прибутку з огляду на вищі ціни на таку продукцію, з іншого – створює відповідний його імідж);

• протидія конкуренції на даному товарному ринку (опрацювання
  стратегії в даному напрямі ґрунтується виключно на прогнозі в тенденціях
  біржової кон'юнктури: у випадку, коли передбачається високий рівень конкуренції в короткостроковому періоді, продавець обмірковує напрями запо­бігання ризику зниження прибутку, якщо це стосується продукції
  довготривалого зберігання, такий товар на ринку, як правило, не пропонується; у випадку, коли висока конкуренція для даного продавця прогнозується у довгостроковому періоді, приймається рішення щодо диверсифі­кації такого товару.

Згідно з розробленою на визначений період стратегією на товарному біржовому ринку продавець досліджує і здійснює власну цінову політи­ку. Цінова політика кожного окремого продавця має певну специфіку, однак загалом ґрунтується на існуючих типових напрямах.

Опрацьовується цінова стратегія продавцями для товару, який є в обігу на біржовому ринку та відповідно до місця і ролі для товару, який з'являється на ньому вперше.

Таблиця 1

Характеристика напрямків цінової стратегії

Напрям цінової стратегії	Суть напряму, його особливості
Продавець перебуває (торгує) на біржовому ринку
«Ціновий лідер»	Таку політику ведуть окремі продавці чи брокерські контори, які мають високу питому вагу власних обсягів укладених угод у біржовому обороті даного ринку, товарної біржі. Зав­дяки цьому вони впливають на формування рівня цін на біржовому ринку, нехтуючи чи усуваючи конкуренцію
«Перебування у фарватері»	Це вимушена політика для продавця у тому випадку, коли він торгує на біржовому ринку незначними обсягами това­ру. Отже, виходячи з обсягів власного товарообігу, прода­вець не може впливати на формування рівня ціни на той чи інший товар, оскільки на «верхній» її рівень впливає політи­ка «цінового лідера»
«Атака»	Передбачається розробка цінової політики, яка відповідає швидшому, ніж звичайно, періоду розширення власної питомої ваги у біржовому товарообігу. З цією метою про­давець передбачає значне розширення обсягів та зниження цін пропозиції на біржовому ринку. У випадку, коли через зниження ціни втрачається певна величина прибутку, про­давець розраховує, що вона буде відшкодована зі збільшен­ням за рахунок розширення обсягів продажу
Продавець уперше пропонує товар па біржовому ринку
«Проникнення на біржу»	У випадку першого виходу продукції на біржовий ринок продавець пропонує її за цінами, нижчими, ніж ті, що існу­ють на даний момент. В міру входження товару в товаро­обіг на біржовому ринку поступово піднімається і рівень ціни
Місце і роль товару на біржовому ринку
«Зняття вершків»	При введенні в обіг на біржовий ринок нового виду товару передбачається одержати значно вищий рівень ціни, ніж з часом встановиться. Крім цього, така ситуація характерна при монополії, чи олігополії, сприятливій кон'юнктурі для продавця. Термін дії такої політики дуже обмежений
«Середні витрати плюс прибуток»	Така політика передбачається стосовно невеликих обсягів продажу, але «за широким асортиментом». Механізм реа­лізації такої політики полягає в дотриманні цін, які зумов­люють однаковий рівень прибутку для всього асортименту, яким торгує продавець. Це забезпечує мінімальну ефек­тивність діяльності
«Ціновий образ»	Застосовується така політика для створення уявлення, що даний товар має нижчу, ніж у конкурентів ціну

Продавці, як правило, використовують у своїй діяльності цінову стра­тегію, що ґрунтується на широкому спектрі як типових, так і власних надбань у цьому напрямі.

Питання для самоконтролю:

1. Що розуміють під поняттям «кон'юнктура ринку»?

2. Що включає ціна біржової угоди?

3. Які є основні ціноутворювальні чинники на біржовому ринку?

4. У чому суть цінової стратегії на біржовому ринку?

Література:

1. Дудяк Р.П., Бугіль С.Я. Організація біржової діяльності: теорія і практика: Навчальний посібник. – Львів: Новий світ-2000, Магнолія плюс, - 2003, с. 125 – 127, 138 – 141.